3月23日，万联网主办的2017第四届中国供应链金融创新高峰论坛在深圳举行，第一场圆桌对话环节，由中国人民大学商学院宋华教授主持，四位来自不同行业的大咖：海尔集团在线供应链金融总监杨红星、年富供应链总裁杨战武、达实智能供应链金融总经理刘伶俐、通用电气中国有限公司融资与资本市场部副总裁朱玲 分享了他们对于产融一体化的供应链金融创新的理解。以下是万联网整理的对话速记，有删改。
（左一开始）中国人民大学商学院宋华教授（主持）海尔集团在线供应链金融总监杨红星年富供应链总裁杨战武达实智能供应链金融总经理刘伶俐 通用电气中国有限公司融资与资本市场部副总裁朱玲
2017年3月23日，由万联网主办的第四届中国供应链金融创新高峰论坛在深圳举行。论坛以“产业+金融+科技”为主题，大会吸引了来自金融机构、供应链企业、物流企业、电商平台、制造商贸龙头、金融科技公司的500多位跨界企业高管共襄盛会。在论坛期间，万联供应链金融研究院发布中国首份《供应链金融生态图谱》，图谱收录了10大类总计54家供应链金融生态圈内的典型企业的创新商业模式，对中国供应链金融事业的发展起到了积极的推动作用。
第一场圆桌对话环节，由中国人民大学商学院宋华教授主持，四位来自不同行业的大咖：海尔集团在线供应链金融总监杨红星、年富供应链总裁杨战武、达实智能供应链金融总经理刘伶俐、通用电气中国有限公司融资与资本市场部副总裁朱玲 分享了他们对于供应链金融产融一体化的理解。
以下为五位嘉宾现场对话速记：
宋华：我们这一场是产融一体化的供应链金融创新，今年是供给侧改革很重要的一年，而中国产业转型很重要的一个方面是产业供应链，国家领导人也对这个产业供应链给予了很高的关注，就是因为我们今天不管是什么样的金融性活动，最终是要能够回归到我们的产业中去解决我们产业的问题，来优化产业的问题。下面我想四位嘉宾首先简要的介绍一下供应链金融对各位嘉宾的行业来讲意味着什么，他们到底对我们的产业能够产生什么样的影响。
杨红星：我先汇报一下，实际上这个作为海尔供应链金融来讲，它对我们整个产业的影响才刚刚开始，我个人认为随着海尔的全球化，海尔上下游产业的客户对供应链金融的需求会越来越大，供应链金融也会逐步上升到海尔的全球战略中来，这个影响简单的说几个方面：一个海尔所有的供应商甚至供应商的供应商都以极低的成本快速融资来提高流动性，海尔的流动性也会加强。那么作为海尔全球的经销商来讲，他们也会依靠海尔的供应链金融平台方便的获得低成本的资金。对一个企业来讲面临全球的竞争，如果没有足够低和足够体量的资金作为支撑，它的全球化就会缺少血液，这个重要性会越来越体现。
杨战武：大家好，我是年富的杨战武，那么刚才宋教授提到说对行业的影响或者供应链行业，那么现在我们国家的这个供给侧改革还有这个一带一路，其实对供应链来说是一个春风，为什么呢？因为现在很多的多余的产能可能要通过我们供给侧端的结构性改革，尤其是中小型制造企业，他们融资难融资贵这是不争的事实，但是在市场化日益竞争的今天，他们如果还是这样下去，肯定会越走越困难，路会越走越窄，所以供应链金融刚好为中小型企业提供了这么一个机会。协助供给侧端的企业，包含给他们进行融资、进行效率的提升，还有把他们非核心的业务外包给供应链的服务平台，这样的话可以让我们制造端的或者供给端的企业有更多的精力发展它的两翼，一翼是研发它的产品，必须满足我们客户需要的，这是一个研发端，另外是市场端，市场端它必须把自己所认为的目标市场维护好，那么其余的非核心业务就不要去浪费精力，这是对企业本身效率的提升，资源的整合，还有竞争力的综合提升是有帮助的，这是供给侧端。
除此之外，供应链金融还要辅助一带一路，帮助企业走向国际市场，因为很多制造企业它的规模、它的资源还是比较有限的，那么在走向国际的时候，供应链综合服务企业帮助制造企业进行服务分销，还有在目标市场的外汇、物流跨区的运输等等，是很大的一个保障，有效降低了这个交易的难度，我觉得供应链金融未来会做的更加好，而且这个市场机遇也逐步的变大，市场规模也逐步变大。
刘伶俐：大家好，我是达实智能的刘伶俐。达实智能是国内领先的智慧城市建设服务提供商，2010年在中小板上市，我们公司的一个战略就是技术加金融，特别是供应链金融，我们现在主要就是运用到智慧城市这个领域，其中就包括了三个的细分市场：智慧建筑、智慧交通、智慧医疗。
特别是智慧医疗领域，在金融方面我们有两块业务，一个是存量业务，在医院的医疗设备这一块，我们可以用融资租赁和保理的形式，通过租赁将医疗设备租给医院，特别是县级医院，因为县级医院普遍存在缺设备，缺资金的情况，我们通过供应链金融模式就解决了县级以上的一个资金的问题。
另外第二个业务的话我们就是我们的增量业务，我们公司在做智慧医院的一个PPP的项目投资，也是用金融的手段，与政府合资合作建立一个项目公司，对绿色医院进行投资，绿色医院是包括了整个医院的全生命周期，有顾问服务，还有信息系统、弱电系统、功配电系统、互联网的医院平台，还有包括我们自己的后期管理系统的一个平台，就是我们是打造了绿色医院的一个平台，谢谢。
朱玲：大家好，我是来自通用电气的商业融资部门和资本市场部的朱玲，对于我们通用电气来讲供应链金融是相当重要的，因为我们的设备在很多程度上它是有这种要求先付全款，然后才发货，所以这会导致我们下游客户有大量的资金需求，我们如何控制好下游客户这些资金的需求，以及我们如何在资本市场找到相匹配的金融的方案，能够帮助实现最终的销售是非常关键的，因为我这个部门是资本市场部，资本市场部顾名思义就是我们会通过电气在市场上的等级，以及银行界的等级，帮他们在市场上寻找相应的适合他们的融资方案，那么涉及到的行业就包括银行保险贷款，以及融资租赁基金等所有在资本市场上运行的金融机构，谢谢。
宋华：下面我想抛两个问题讨论一下，第一个这个做供应链金融如何去对接我们的上下游，因为刚才讲过了，我们今天上下游很多是抑制性结构，就是它有自己的一套业务，也有自己的一套系统，那么我们怎么能够把它更好的整合起来，尤其在中国目前的这个商业情景下，去整合与协调产业是一个很大的挑战，我们说句话可能不一定准确，今天很多大型企业比较流氓，有时候该确权的连确权都不做，我们的小型企业有时候它就很流寇，就是该他干的事它不干，不干好，甚至它跑，它是这么一个状态，所以怎么能够用一种有效的方式能够把我们的产业中的上下游能够有效的协调起来，我想问一下最大的挑战是什么？第二个我想问的，供应链金融首先是融资，第二是加速现金流，使得整个现金流加快，这个资本成本下降，我问大家最简单的一个问题，你们在给你们的上下游做金融的时候你们觉得合理的利率应该是多少？
杨红星：这个供应链金融是贸易融资和供应链发展到一定阶段的产物，那么如何接入上下游，实际上在1998年海尔和联想实施了中国消费品行业第一个ERP，现在已经19年了，19年以来海尔非常注重系统的建设，在我们内部以前将近有一千个系统，现在精简到五百左右，那么在海尔里面做每一件事情都已经完成了流程化和系统化，在这样的前提下我们可以实现从订单从生产，从订单到生产到物流到资金全流程的电子化、可视可控，也就是说我们接入，我们实施了B2B的集成之后就可以去给下游做供应链金融，上游的B2B我们现在没有接，一直面临一些阻力，接入上游的采购系统，实现电子化之后你就可以对全国甚至全球的供应商经销商做融资服务，这和供应链的发展是分不开的，所以为什么西方国家直到八十年代才出现供应链金融，全球化和供应链贸易投资的发展，发展到一定阶段才有这个成果。
杨战武：宋老师提了两个问题，首先第一个问题如何接入我们的所有客户，其实我们所有的不管是供应链金融企业，还是我们的产业企业本身，有所为有所不为，它不是像马云的阿里巴巴一样大小通吃。
2017年我们基本上围绕在消费类电子，消费电子产业链有一个典型的特点，大家看到它的微笑价值曲线是吧，微笑价值曲线从最左边的价值的高低来讲，从研发设计，然后组装装配到最后的分销物流品牌到上去，其实这个产业链的价值高低大家都很清楚，我们中国的企业这么多年来一直都在下面那部分徘徊装配组装，研发设计跟品牌基本上价值高的地方我们涉及的不多，所以供应链企业挖掘两端的高价值，基于这个原理，上下游产业链的整合来服务，比方说从上游的元器件，或者进口的欧美韩元器件开始，你的代理，你有话语权的这个资源的具备，再到设计研发，然后到生产加工，到最后的整机，它是一个产业链，但每一个产业链上有N多个企业，这个就是这个企业存在的价值，每一家企业它也会在产业链的某一个位置找到自己的定位，那么供应链企业就在定位对这些企业进行服务，服务的方式有很多，比方说你融资的服务和你分销的服务，你的代理的服务，甚至你的结算支付等等一系列的服务，但是如何的跟这些企业进行有效的匹配，除了本身它的产业链定位之外，还有品牌的客户跟我们所服务的客户之间一定是有对应关系的，你不可能一条链全部一个企业做完，一定是分配的，所以我们围绕着价值微笑曲线的两端去找我们的客户，把我们的客户圈起来，这个是嵌客户的一个模式。
那么刚才宋老师还讲了一个就是遇到的挑战，其实供应链的边界比较模糊，并且很多的模式在创新，但是创新的过程可能跟目前的政策相抵触，这个是我们目前供应链的创新存在的挑战，可能需要国家要顶层设计或者相关的部门去完善，这是第一个挑战。
第二个挑战就是很多物流企业、制造企业都往供应链金融、供应链企业服务方面、综合外贸服务企业去演变或者说转型，但是大家要想到一个问题，您现在做的某一个行业或是有单独的产品，但是你用供应链服务企业的时候你属于谁管，这又是另外一个问题了，就是商务部、外贸司、物流、交通、零售你到底属于谁？这是值得大家思考的，到目前为止包含我们在座的同行，包括我们的一些大佬们，跟相关部门之间还在沟通中，我们的归类定位到底是什么目前还不是清楚，所以这两个是目前存在的挑战，还需要我们去沟通。
那么谈到这个价格问题，我认为的价格包含三个部分，成本、风险和服务。就是很多时候三个因素你都要考虑，就说风险，比方说我刚对它的基础价格上浮百分之三十，但是有的客户可能根本不用上浮，因为它是上市公司，财务报表是非常公正公开的，这个信息对我来讲是一个非常可信任的，但是有的企业它的风险过大，甚至它是非上市的，或者说它是非合规的，这个时候我的风险报价就高了，所以这个报价是一个综合性的报价，可能还没办法说给你报多少，统一的报价，因为服务行业，客户的服务是定制化的，没有千篇一律的，所以这个报价是一对一的这个定向的或者客户化的，这种我很抱歉我还没办法说报价是多少，一定是要跟医生看病望闻问切一样，问到你大概什么病开什么药报什么价。
刘伶俐：刚才宋老师是问了两个问题，就是说第一个问题是那个我们怎么嵌入到这个产业链的上下游，我刚才也跟大家介绍了两块，一个就是存量业务和一个增量业务，我还是围绕这两点来介绍，在这个存量业务里面，我们达实智能供应商现在有几千家，三年前我们已经成功的去运作了这种模式，就是基于我们的上下游，我们的应收账款，我们做一个动产融资模式，那这个模式的话我们在收费方面是相当于市场价格的三分之一，就是为了去扶持我们的上下游，所以在利率方面我们是非常有竞争力的。
那么在增量业务的话我们现在的这种模式更多的是通过去强化我们的技术，因为最初我们公司上市的时候是做一个弱电公司，就是做弱电的集成，弱电的一个工程商，上市以后我们整合了在智慧城市这个领域一个产业链，我们在绿色顾问我们收购、投资了多家企业、平台，所以在核心技术上面我们做一个产业链的整合，目前来讲全国在机电总包一体化中智慧医院的建设，我们第一的，我们有一个技术的壁垒，在嵌入到这个上下游之后，我们在供应链的设计里面在跟政府通过PPP模式进行合作。
朱玲：就像我刚刚讲过通用电气其实涉及各行各业，每一个行业都有它非常不同的特点。比如说我们的医疗行业，我下游的客户，包括中间商或者销售商成百上千家，他们的交易特点以及他们融资的特点，就是一个短平快，医疗设备的交货期相对比较短，特别是这几年中国的医疗市场发展的很好，通用电气将它的两个全球生产基地已经搬来了中国，这就导致我们的交货期越来越短，短到可能两三个星期，或最长也不会超过三、四个月，那么经历这种短期的我们下游的这个融资，我们的要求和我们的融资的产品就应运而生是完全不同的。那么再说回我们能源，能源这一块主要是发电以及一些电力设备的销售，因为这个产品比较复杂，而且中间涉及到的技术含量非常高，所以通常从我们下订单一直到交付到业主手上这个时间最短12个月，最长可以超过两年，24个月的时间，所以在这么长的一段时间内，这个融资的需求以及我们对下游的这些供应商的融资的方案又完全不同，所以我们的方案不能说是一个统一的，那么我们的一个宗旨就是完全为我们的销售而服务的。
其实说回来通用电气它始终是一个工业制造商，在2015年的时候把GE金融的大部分的资产卖出去之后，我们现在整个资产是只有10%是作为GE金融，那么我们在这种情况下，为了能够始终对我们的销售能起到一个促进的作用，我们大量的利用了我们在资本市场上的一些资源，因为基意本身我们对我们的产品是非常有信任的，很多金融机构银行基金保险融资租赁公司对我们的产品是非常有信心的，所以我们通过他们在市场上的一些金融的渠道跟金融资源来帮助我们的销售，这几年也取得了非常大的效益，刚刚我讲过我们根据不同的产品线寻找不同市场上的公司，保理公司金融公司来解决我们大量的应收账款，以及对我们下游的这些经销商的一些融资，这两年我们取得了非常大的成效，所以至于说价格，这个东西因为我们在市场上寻找价格，就好像刚刚这几位老总讲的，我们的价格肯定也是跟风险挂钩的。
宋华：谢谢各位，这个为什么刚才提到这两个问题，我想主要是从两个方面来讲。第一个就是不能够深刻的理解产业本身的问题，我们做供应链金融很难，产业有四种形态，对应你的供应确定不确定，需求确定不确定，要有一种是供应确定需求确定，那么还有一种供应确定需求不确定，还有两方都不确定，因为你的产业类型不一样，风险类型不一样，那么可能会导致我们的供应链本身的服务和金融服务的状态是不一致的，刚才四位老总也谈到了这个话题。
当然另外一个问题就是我们切忌的是什么，切忌的是一种野蛮式的供应链金融，或者讲打引号的供应链金融，因为我今天也看到了，特别是一些大型企业在做供应链金融的时候开始出现一些问题，我把它称之为彻头彻尾式的流氓式的供应链金融，什么意思？就是赖帐，在赖帐基础上搞供应链金融，这就是变成了流氓了，这个跟供应链金融一点关系都没有了，所以我想刚才为什么提这个问题主要是从这个角度来谈的这个话题。
当然还有一个问题就是关于为什么会问合理的价位，因为合理的价位的的确确，很难用明确的东西界定，它应该是我的服务，还有客户的状态，还有你的风险来综合决定的，但是问题的关键就就在于金融里面有一个悖论，如果利率越高风险越大，反过头来它违约的可能性也越大，你的这个损失也会越大，所以有时候我在谈一个话题，有一次见到一个企业说，我说你给你的下游企业大概利率多少，他说我两分，后来我说天啊这么高的利率我说你就不怕出问题吗，我想问的另外一个问题就在于如何去真正的管控风险，因为实际尽管我们是可以根据风险来定价的，但是你的风险越高你的定价越高，恐怕我们的损失，我们的风险就会更大，所以我想问大家你们是怎么去看风险的，我想先从朱总开始。
朱玲：资本市场来讲，我们对风险是看的非常非常重要的，那么我刚刚讲过了，我们医疗集团下属的有上千家经销商代理商，也就是说市场上这些医疗设备是一定要经过这些经销商的渠道才能够进入到医院，所以我们对这些经销商的管理是有一个非常非常完善的系统，我们是会把经销商的管理看作比销售还要重要的，全国有三十多个人在负责经销商的管理，我们会把经销商分类，根据它的销售额，根据他自己本身的资质，根据经销商有没有违规的操作来给它进行划分，每个季度做一次评估，好的我们就继续留下来，不好的随时可以踢出去，踢出去可能维系了好多年的关系就这样损失了，所以他们会对这个非常非常的看中。
同样我们有这么完善的对于经销商下游的管理，导致市场上的资本市场对我们的信心是很足的，因为我们通用电气的设备很多是非常专业的，但是市场上的一些保理公司、银行或者是一些租赁公司他们可能没有我们这么专业，他们更多依赖于我们对于我们下游的一个管理和风险的一个评估，所以我们其实责任是共担的，我们也希望这个项目或者是保理或者是租赁的项目能够完整的进行下去，这个对我们通用电气的一个声誉也是有好处，也能不断的提高我们的业绩，所以我们会在经销商的管理上面下很大的功夫。
刘伶俐：大家好，刚才宋老师的这个问题就是我们如何去看待风险去管控风险，因为金融的本质就是经营风险吧。对于我们达实来讲，内部的供应商体系我们是本着一个长期战略的模式，特别是长期合作的供应商，我们是一个战略伙伴，还有我们的分包商。帮他们做，因为达实智能是做工程服务，所以供应商在做工程施工的时候它所代表的就是达实，所以它的质量，或者说它的形象，它的整个对现金流的管理，对风险的管理是跟我们是息息相关的，因为我们做工程行业的一个特点就是业主跟我们签合同的时候我们要给他开一个保证金，开一个保函，那我们可能能够收到一个20%的预付款，基本上每个阶段我们都是按照进度来付款，我们供货商的伙伴跟我们去签约的时候我们都是自愿自发的按一种背靠背式的签约模式，就是说我们更多的是希望共同努力把这个项目的质量做好，能够让甲方满意，让业主满意，我们能够顺利在每个阶段把资金收回来，通过这种共荣共生的模式能够去对风险进行一个管控，这是第一个我们的理念。
第二个理念就是说在我们供应商管理上面内部是有评级的，我们也会去淘汰一些被甲方投诉或者说在工程过程当中是偷工减料，或者说出现一些质量问题的，影响到我们回款的，我们会进行淘汰。我们也会评出我们的核心供应商，这是我们的一种，就是通过这样一种激励机制和一种淘汰机制，能够保证我们能够更多的去将一些不良资产剥离出来。对于用户来讲，我们也在客户的选择方面进行改善，我们之前做的项目，特别是房地产项目，我们现在更多的是去跟更大的像恒大这种大的地产商，或者说像深圳地铁公司，或者说像我们现在跟三甲医院，都是对整个现金流有一个保障的，这样的话我们在整个风险控制方面尽量在选择方面将这种不良率降到最少，谢谢。
宋华：前面两位老总讲了第一我理解是管好客户，对吧，对客户进行分类管理，根据它的情况，第二个就是要去把握这个产业的过程，在这个过程当中能够去控制风险。那么两位杨总我想问一个问题，因为大家都在谈风险控制一定要管好产业行为，要管好客户的行为，可是有一个问题，在现实的供应链金融当中出现了很多我们意想不到的风险，比如在我书里面曾经谈到一个叫自保自融，就是这个担保方不一定是自己，但是很有可能是自己的老乡，自己的亲戚，七大姨八大姑，你都不知道是哪个七大姨八大姑。第二个现在还有一个问题是今天供应链金融里面已经出现的一种另外一种状态就是一女多嫁，就是它是有好的资产，它通过你的平台像金融机构融资，但是它又在利用我们现在不规范的中国的金融状态，比如我们的P2P，我们的民间借贷又在进行多方融资，从而催大风险，那么这两者，这种风险你们如何去防范，这是第一个问题，第二个问题怎么能够使得客户的行为能够跟供应链金融更好的能够结合在一起进行管理。你比如说我就拿海尔来讲，会不会出现我的经销商为了拿低利率，大批量的进货从而去倾销，会不会出现这样的一种状态，那么这种行为我们又如何控制和管理。
杨战武：其实宋老师您刚才这两个问题我可以合并在一个问题里面，为什么呢？因为控制风险也好，还是说一女多嫁，或者说自己保障然后自己又去那啥。其实这个就是我们供应链服务企业跟银行不一样的地方。首先我们要关注两个问题，一个是企业供应链和供应链企业，企业供应链，帮助的是更多的聚焦在产品交付就是B上面，那么在B的这个按时交付的前提下一个是成本要控制，另外一个质量要保障，成本跟质量本来就是个矛盾，但是它在三架马车的情况下一定是以交付为主要的核心，所以这个就变成了一个我们今天必须要打破沙锅问到底的问题，交付什么?也就是贸易的真实性，只要你的贸易是真实的你这个生意就是可以做的，如果贸易不是真实的，为什么我们，为什么年富不跟贸易公司合作?实际上贸易公司行情好它就干起来了，行情不好它走的慢，所以这个是没办法做的，因为它的订单可能是炒货的过程，是浮云，不是真实的为了订单为了交付，所以我们聚焦在这个企业的供应链关注的是交付，基于交付贸易的真实性就出来了。
另外一个供应链企业，供应链企业关注的是什么？综合服务，企业的供应链它在交付的情况下每天都围绕着研发采购生产制造物流，大部分是内部的运营的层面，那么供应链企业它的聚焦在服务，服务关注的是制造商金融机构，然后配送分销商等等这些，它关注的大平台，所以这两个结合起来也就是产业跟金融要结合起来，再详细一点我们做这个产业的过程当中，比方说从上游开始进口很多的代理的产品，我们钱出去了货要在手里了。一采购我钱在香港、在海外、在美国、在日本，钱出去了，货没在，两手不能同时空，因为银行关注的是这个货必须要看到，说到一女多嫁，以前包含山东或者一些外贸企业出现那个问题，他说货在那里是静止的，拿那个单据仓据在那里来回使用，来回重复质押等等，最后出现资金越赚越少，盖不住的时候才发现我原来每个银行都去索钱，说明是它的，最后问题才浮出来了，但是在我们贸易真实性的这个原则下，我钱出去了，货已经进了我的管辖范围，我的货在供应链，大家都知道供应链的货为了把成本降到最低，性能降到最低，这个货是移动的，货的状态会发生变化，报关签关之后到工厂，这个工厂其实跟你有加工协议，在你管控范围之内它是为了某个订单而存在，再变成模具，最后给OEM，OEM组装成品，成品最后再卖给你要帮它再出口，所以整个这一条线这个货物在增值，产品在增值，所以钱出去了货由原材料到半工品到成品，最后完成了一个产品，所以这个移动的过程中是基于贸易真实性情况下我把它给变现了，最后定单完成了，所以它不会存在这个价多难的情况，所以我觉得一定是供应链不要离开服务，你是供应链企业就老老实实做好你的服务帮产业，你今天给工厂企业节省了一块钱，就可以去分它20%的利润，这个工厂的老板是很高兴的，产业企业是很高兴的，你本来应该做的就是减少成本，结果你进去增加了它的成本，这个干不久的，所以一定是协助制造企业的产业链服务的情况下，你把你的服务做好，他把他的产品做好，两个结合起来，成本风险才能管控好，如果说是纯粹的为了互相监督互相保障，我觉得未来不是这个样子，未来区块链其实主要的解决的就是把你整个的流程记录下来，记录下来之后其实就是为了解决或者降低成本的这个问题，其实区块链的这个问题把这个交易的成本降低，然后让大家互相产生信任感做生意，所以真正的风险管控应该是在这个流程里面，这个是供应链服务企业的价值跟真正担保，我们说担保未来会越来越少，如果出于担保去控制风险，这个控制不了的，你每天不可能跟他睡在一起，把他监视起来，不可能的，企业有自己的独立的运营系统。
杨红星：是这样，每一家企业的供应链是不一样的，它整个内部的交易流程，包括货物的流转，包括支付结算都是不同的，刚才宋老师这个问题有点大，实际上一个企业可以根据行业判断经济形势，那么更重要的是你的金融产品的设计，它不仅仅是贷款，而是全流程的介入，介入不是说去管控，而是要能够看到所有变化动态，掌控相关的信息。
供应链金融产品的设计、实施、上线、运营非常的重要，如果说线下做的话这个风险基本上失控了，每个企业、每个行业的供应链都是不同的，我们要针对不同的行业和不同的企业设计它独有的供应链金融产品。风险控制更重要的来自于产品设计，而不是被动的去接受结果，出风险了，然后再去做代购，这个是风险买不起的，那么我们的银行实际上是没有这个风险的容忍度的，举个例子，如果我们上面有一个客户违约，所有的客户都拿不到贷款，这就是银行直接做供应链金融的一个很重要的问题，也就是我刚才讲的为什么引入保险，甚至去做供应链金融的产品的结构，让这个产品有一定的风险容忍度，否则的话银行是吃不下这个产品的。那么对风险的把控来自于各个方面，来自于参与的各个机构，比如说包括我们供应链金融平台，包括比如说以后这家公司有保险机构有核心企业，这些都是要大家共同来讨论的，涉及到一个系统问题，我今天暂时就说这些，因为比较复杂。
宋华：谢谢四位老总，这四位老总谈到很多都是关于风险控制，当然我们以后还有机会可以再进一步探索产业企业跟金融机构的界别是什么，我觉得这是一个需要关注的问题，第一个方面怎么能够做好我们产业的事情，跟供应链金融怎么去对接，怎么去推动我们金融机构配合产业型企业来发展，那么我想这个话题是一个更需要我们探索的一个话题。我想前面四位老总都已经谈到了今天的这个产业供应链，前一阵子我们说过，这个防止我们今天出现三欺现象，叫欺凌欺压欺诈，这是三种结合形态，那么怎么才能防范这三个欺我想必须要做到四确，第一确切把握供应链的结构，第二个确切把握供应链的运营，因为这个运营把握不住恐怕我们也很难真正的防范风险。第三个要确切把握供应链中的信息，没有这个信息的支撑恐怕我们很难真正能做到这个风险的降低。第四个确切关注现金流，不要仅仅看到融资，要看到整个产业之间的资金的状态和变化，我想做到这四确才能防止三欺，谢谢各位。
