供应链金融，系指围绕核心企业，以核心企业信用为依托，以真实交易为背景，为产业链上下游企业提供的金融服务。其是一个系统化概念，是面向供应链所有成员企业的一种系统性融资安排。具体描述为，将供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特性设计融资模式，为各成员企业提供灵活的金融产品和服务的一种融资创新解决方案。
在传统供应链金融业务模式下，业务主体包括供应商（上游企业）、经销商（下游企业）、核心企业、银行、仓储机构以及物流公司等，业务模式主要包括三种，分别为应收账款融资模式、保兑仓融资模式以及融通仓融资模式。
（一）应收账款融资模式
应收账款融资模式，是指基于产业链中的上游企业对核心企业享有的应收账款，银行等金融机构为上游企业提供的融资服务。
1、产业链中的上游企业与核心企业之间签订《采购协议》，约定由上游企业向核心企业提供货物，核心企业在收到货物后在一定时间（账期）内付款。因此形成一笔上游企业对核心企业的应收账款。
2、上游企业作为融资方向银行等金融机构申请融资，并将其对核心企业的应收账款转让或者质押给金融机构，作为其还款保障、担保。
3、核心企业将应收账款相关的单据等证明材料交付金融机构，并作出还款/回购承诺。
4、银行等金融机构基于其对上游企业和核心企业之间交易背景真实性的判断向上游企业发放融资款。
（二）保兑仓融资模式
保兑仓融资即预付款融资模式，是指银行等金融机构为产业链中的下游企业提供的融资服务
1、核心企业与下游企业签订《购销协议》，约定由核心企业向下游企业出售货物，并约定由下游企业向金融机构申请贷款用于预先支付货款。
2、下游企业根据其与核心企业签订的《购销协议》向银行等金融机构申请贷款。
3、金融机构经过审核同意下游企业的贷款申请后，向核心企业开具货款对应金额的承兑汇票。
4、金融机构与仓储机构签订《仓储监管协议》，核心企业向金融机构指定的仓储机构发货，并将仓单等单据交给金融机构。
5、下游企业向金融机构缴纳一定金额的保证金后，向金融机构申请提取相应价值的货物，金融机构收到保证金后向下游企业签发提货单，指示仓储机构释放相应货物给下游企业，下游企业向仓储机构提货。该流程不断循环，直至下游企业缴纳完毕相当于承兑汇票金额的保证金并提取完毕全部货物为止。
6、核心企业对于货物质量向金融机构作出保证，并承诺在下游企业不按约定支付保证金提取货物时，按金融机构要求对货物进行回购。
（三）融通仓融资模式
融通仓融资模式也称为动产质押融资模式，是指银行等金融机构接受中小企业提供的动产作为质押物，结合核心企业的担保以及物流公司的监管，为中小企业提供的融资服务。
1、中小企业以其自有货物向银行等金融机构申请动产质押贷款。
2、金融机构委托第三方物流公司对中小企业提供的动产价值进行评估，物流公司向金融机构出具评估报告。金融机构根据物流公司的评估结果，决定是否向中小企业提供贷款。
3、中小企业将动产移交物流公司，物流公司收到货物后通知金融机构，金融机构向中小企业发放贷款。
4、核心企业为中小企业的还款义务向金融机构提供担保，承诺在中小企业不按时归还贷款时，承担担保责任或者对动产进行回购。
由于其依靠真实贸易背景且资金的封闭式运作，降低了商业银行的风险，为商业银行带来了可观的存款和中间业务收入。这从某种程度上体现了供应链金融的核心价值，即通过供应链金融业务让中小企业从银行拿钱不再可望而不可及。从银行的角度则可以通过供应链金融平台将中小企业信贷市场有效打开。
线上供应链金融平台虽然源于传统的线下供应链金融，但却不是简单的供应链金融的线上版，而是随着互联网技术和大数据应用的日趋成熟诞生出来的一种金融创新。
时至如今，线上供应链金融平台的解决方案提供者已不局限于商业银行，信托公司、电商平台、第三方支付公司、P2P平台、供应链专业化服务公司均纷纷参与到供应链金融业务当中，结合自身业务特性和行业优势，在不同业务场景下为各行业提供线上的供应链金融解决方案。随之将逐渐诞生出电商供应链融资、P2P+供应链融资、大宗商品供应链融资等多种模式。当下，甚至少数行业龙头也开始主动打造线上供应链融资平台。
线上供应链金融平台的本质
第一，线上供应链金融平台是信用创造，通过大数据了解企业的运营情况，给予信用支持，而不仅只看财务表面。
一位商业银行的高管曾经说过，供应链金融平台的创新之处在于，借助网络技术彻底革新了风险管理的定义与操作模式。
传统的风控只注重对资产负债表、现金流量表、利润表的审查，而现在风控部门必须综合研究“四流”，即商流、资金流、物流、信息流，可以说供应链金融平台的发展是市场的必然需求。
从实践应用来看，以上描述可以理解为将核心企业、供应商、经销商的经营数据提供给银行，供商业银行进行数据分析，以完成对企业直接授信关键信息的核定，使得融资流程更加简单、快速，风险预警更加及时。
从这个角度来看，线上供应链金融平台的发展，目前正逐步取代“ERP+银行供应链金融系统”的模式，而向“供应链协同平台+线上供应链金融服务平台”和“产业电商平台+线上供应链金融服务平台”这两种模式发展。
第二，线上供应链金融平台不是革命而是提升。
第一体现在资金利用效率的提升，即把钱以最快的速度投到所需要的地方和能够创造更多价值的地方；
第二体现在传统金融机构对企业服务模式和服务理念的提升，打破了传统的银行主导模式，以及银行仅直接面对单个企业提供金融服务，而与核心企业上下游各不相干、各自为战的局面；
第三体现在核心企业供应链管理水平的提升。
不仅实现了服务在线化、营销互联网化、工作流程标准化以及风控自动化，更深远的意义在于为银行、核心企业及其上下游构筑了一个开放的、交互的、信息共享的电子商务平台，推动了供应链运转方式的极大提升。
线上供应链金融平台四大提升点
一是显著提升核心企业以及上下游的资金周转率、降低经营成本。
传统供应链金融通常只授信核心企业资金额度，签署一份总合同，需要核心企业与银行之间、核心企业与上下游企业、上下游企业与银行之间、与仓库、担保公司、监管之间合作沟通。每次业务发生，还要根据大合同再次签署单笔销售合同，重新走单笔业务贷款流程，过程非常繁琐，而在线供应链金融平台，完成第一次流程后，在业务周期内，每次借款还款均通过线上完成，手续简便、随借随还，极大地降低了中小企业的融资成本，提高企业资金周转率，降低了经营成本。
二是提升核心企业的管理效率。
一方面，线上供应链金融平台解决了银企双方系统升级更新速度不匹配问题，一般来说银行升级慢、企业升级快，匹配程度差。通过在线供应链金融平台可以实现双向连接，双向匹配；
另一方面，线上供应链金融平台打破了传统金融机构生硬组合产品的模式，可按需将金融服务渗透到商务活动各环节，在提高服务水平的同时，缩短了服务响应时间。
三是解决银企信息对称问题，为中小企业信用提供依据。
传统模式下，银行主要查看核心企业以及上下游企业的财务报表，都是过去、静态的数据；而通过瑞通供应链金融平台，动态数据得到了有效收集，使金融机构实时掌握了企业的经营情况，提高了决策的灵敏性。
四是线上供应链金融平台打破了地域限制，更好地为核心企业上下游提供服务。
传统供应链金融由于业务归属区域特征，一般只能和当地分行或支行合作；而线上供应链金融平台通过线上合作，可以为不同区域的上下游企业提供贷款支持。
但值得一提的是，从中小微企业诞生那一刻起，融资难问题就与其如影随形，而且十几年来不断被讨论，却从未有效解决。近年，国内供应链金融驶入高速发展快车道，尤其是一些以数据驱动为核心的供应链金融服务平台的兴起，为其业务下沉提供了可能，越来越多分散、小额的金融需求得到了满足，其中，中小微企业融资难的问题就在供应链金融的帮助下得到了很好解决。
在我国，中小微企业的体量非常大，对经济增长也有突出贡献。据统计，我们国家的中小微企业约7000多万， 但其中大多面临融资困难，工信部中小企业司的数据显示，2017年1月份，33.0%、38.8%、40.7%的中型企业、小型企业、微型企业融资需求不能得到满足。34.6%的中小企业反映流动资金紧张，资金缺口在20%以上的企业占19.1%，反映流动资金紧张的小型企业比例为35.4%。
我们了解到供应链上中小微企业的真实融资需求，是由于目前其供应链上的中小企业资金压力普遍比较大，其资金需求旺盛，贷款主要用于扩大生产经营、账期周转、应对生产和销售的季节性高峰问题等；传统的资金来源主要是银行质押借贷、民间拆借等。但是，银行贷款要求高、审批慢，还有可能会抽贷；而民间拆借利率高企，稍有不慎就会陷入万劫不复的境地。其实国内大多数中小企业面临的资金困境大同小异，一些预期收益还不错的企业，不是死在它的业务不好，而是短期资金周转不畅。供应链金融的出现，契合了中小微企业资金困难的融资需求，有效缓解了中小微企业的短期资金周转压力。
供应链金融让中小微企业发展更健康
今年10月，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，文件再次强调要积极稳妥发展供应链金融，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道，推动供应链金融服务实体经济。可见，解决中小微企业融资困难，供应链金融被给予厚望，供应链金融的开展能够给中小微企业发展壮大、升级转型提供强大的动力。
在各种互联网技术的推动下，供应链金融正在不断升级。供应链金融服务与传统金融服务相比，主要以市场、客户需求为导向，能够为其量身定制更加合理的金融服务。在业务操作上，供应链金融更趋向线上化、智能化，中小微企业只需要在线申请融资需求、提交资料，供应链金融服务方就可以基于大数据分析及风控模型做出决策并快速放款，这大大满足了中小微企业客户用款的时效性要求。
未来，供应链金融平台将继续深入长尾市场为更多企业客户提供金融服务，进一步优化供应链金融产品，给企业用户提供更加实惠的金融服务，让中小微企业发展更加健康。
（注：本文来源于鸿驿学堂、逸品堂、云鸽供应链，由托比网编辑整理）
