4月14日，《亚洲银行家》杂志在香港会展中心举行了年度颁奖礼，阿里巴巴携手招商银行凭借“1688诚易保”荣获最佳供应链金融管理奖。消息一出，即在业界迅速传播开来，同时也将电商企业热衷探索在线供应链金融服务这一行业发展现状突出反映出来。
随着互联网电商平台的迅猛发展，以及中国经济不断向高端服务业领域拓展，电商业务范围逐渐向产业链纵深拓展，越来越多有实力的电商平台开始在供应链金融市场开疆拓土，例如，阿里巴巴的小微贷款、众安在线，京东的订单融资、入库融资、京保贝，苏宁云商的小微贷款等等。不过据记者了解，电商大佬们其实是在一边享受着市场蓝海的惬意，另一方面却承受着“尺有所短”的尴尬。
激流中创造共赢
阿里金融横空出世，京东融资服务强势来袭，苏宁云商运筹帷幄……电商大佬们为什么会如此奋不顾身，纷纷投身于在线供应链金融呢？
电商对在线供应链金融服务如此热衷，关键在于这是一个共生共赢的举措。
一方面，对于电商自身来说，开展在线供应链金融业务，给电商带来最明显的一项好处，就是能够向融资客户收取一定的服务费或手续费，提高平台的收益。据悉，阿里金融平均单日利息收入达上百万元，以此计算一年中阿里金融的利息收入将达4亿元左右。
另外，除了外在的收入增长点，开展供应链金融业务还可以绑定客户，对平台的供应链和整体生态起到黏性作用，推动电商平台的升级发展。具体表现为，电商平台是通过供应商在支付、物流上的数据和凭证进行抵押担保，而信用凭证往往是建立在供应链各环节紧密对接基础之上。这意味着，供应商一旦要申请金融贷款服务，需在物流、支付等环节与电商平台进行深度对接，这样会提高产业链整体生态活力，优化全产业链发展的渠道，为电商将来成为各细分行业的“链主”打下良好基础。
另一方面，对于电商平台上的合作伙伴来说，开展在线供应链金融服务最直接的好处就是可以解决融资难问题。
据记者了解，电商平台的主要合作伙伴更多是中小企业。而中小企业当前面临的一个共性问题就是融资难问题。长期以来，银行信贷是中小企业最主要的融资渠道。然而，由于中小企业的资信状况较差、抗风险能力弱、信息化水平不高等因素，商业银行为了尽量减少呆账、坏账，并不十分愿意向中小微企业放贷。而在线供应链金融作为一种为中小企业量身定做的新型融资模式，能够充分发挥自身的优势，进而很好地解决中小企业的融资瓶颈问题。
记者在采访中了解到，相比传统金融，在线供应链金融的优势主要体现在以下几个方面：
内部数据无缝对接。传统的供应链金融交易形式以“一手交钱一手交货”为主，发货时间和回款时间的节点不一致，整个交易数据具有延迟性，导致中小企业供应商账户流水出现滞后性。而在线供应链金融通过在线互联可以打破“信息孤岛”，实现数据的有效对接，对中小企业的整个信贷数据进行分析，降低融资风险。
互联网金融千人会（深圳）分会秘书长曾光对此表示：“由于电商平台具有在线结算功能，所以整个交易数据是无缝对接，这样可以消除供应商交易数据及账户流水等信息的不对称性，供应商账户流水出现滞后性问题也就解决了，继而提高了中小供应商的贷款效率。”
风险评估更加高效。传统的供应链金融是通过线下审核的，融资提供方要派遣专门人员去线下进行风险评估调查，包括去仓库查验货物，到税务局打印供应商的纳税清单，去海关、工商局等核实信息，这一趟流程下来需要十多天，放款效率得不到保障。而在线供应链金融通过在线互联化手段，上述流程可以在网上操作，不需要资料来回邮寄，从而加速了风险评估效率，提高了放款速度。
正是基于上述优势，电商通过在线供应链金融，实现电商平台与中小企业的共生共赢。
以京东为例，京东的在线金融服务项目众多，其中“京保贝”“京小贷”在融资服务方面已经实现了对京东供应商和商家的全覆盖，极大地改善了小微商家长期面临的融资难处境，同时，也助其在整个电商市场竞争中居于领先者行列。“选择发展在线供应链金融，不仅仅因为有利于平台自身的发展，更多的是源于其可以为供应链上的供应商和商家实现全覆盖式的融资服务，这与京东全面发展战略不谋而合。”京东金融供应链金融负责人王琳表示，“我们相信京东与在线供应链金融的联合，将会提高京东生态圈的整体活力和竞争力。”
暗涌中开启未来
任何新鲜事物在发展初期难免会显现出一些弊端问题，电商布局在线供应链金融也不例外。所以，虽然电商企业在供应链金融领域的创新值得肯定，但平静之下暗流涌动也属正常。
首先，高门槛限制。电商平台想要布局在线供应链金融须建立在整体实力基础上。基于在线供应链金融的优点可以看出，并不是所有从事在线交易的电商平台都可以从事在线供应链金融业务，只有其平台实力与数据流量达到一定的规模后才具备发展在线供应链金融的资格。“正因为在线供应链金融的高门槛，导致目前只有像阿里巴巴、京东、苏宁云商、一号店等大型电商才能做到，这一金融领域小电商平台暂时无法实现。”曾光说。
其次，资金来源成负担。由于电商企业向客户发放的贷款大部分来源于股东的注册资金，而央行规定不超过注册资金50%的部分可以放贷，但相比平台上的庞大客户群，贷款资金来源问题将成为其发展的瓶颈。王琳向记者透露：“仅去年京东通过在线供应链金融放贷就超过190亿元，这些资金全部来自于京东自有资金，这是对电商平台资金实力的重大考验。”
另外，由于电商并非金融机构，使得小额贷款在其享受政策等方面与金融机构有着很大的差别，且面临着较为沉重的税收等各方面成本负担。放眼整个互联网电商金融市场，并不是所有电商企业都能像阿里巴巴一样获得中国银监会批准建立自己的网络银行。所以，资金来源成制约电商在线供应链金融发展的重大课题。
第三，外部数据通道须打通。在线供应链金融的风险评估不仅需要内部数据，也需要大量外部数据的支撑。内外数据必须全面互联互通，才能充分发挥出在线供应链金融优势。而所需的外部数据均来自人民银行征信中心、公安局、海关总署、工信部、相关行业协会等这些部门，只有在这些部门数据与电商企业数据全部打通基础上，才能进一步实现在线风险评估的有效性。但目前来看，由于条块分割的管理体制，相关部门并未完全实现信息的充分共享，难以为电商企业开启数据互联互通的大门。
第四，法律监管须进一步强化。在线供应链金融是综合性很强的新鲜事物，其涉及到众多监管层，比如，贸易方面由商务部主管、互联网信息属于工信部主管、金融融资由银监会监控等，很难实现统一的监管，导致监管方面出现漏洞。
另外，相对于飞速发展的互联网，法规政策的出台相对滞后于互联网金融创新屡见不鲜，互联网供应链金融领域风险丛生。所以，全面净化互联网环境，加快互联网金融大环境法规监管建设迫在眉睫。
中国供应链金融服务联盟副理事长谈小平通过P2P网贷案例向记者证实了这一点。据介绍，现在业界风行的P2P网贷，往往利用一台电脑，一套价值为200元的源代码设备就可以搭建一个P2P网贷平台，如此简单的操作程序，难免会招致一些骗子利用这一渠道进行恶意骗款，问题一旦发生，就会给投资者造成巨大经济损失。据悉，银监会前不久宣布进行机构调整，银监会的普惠金融部被定为P2P监管部门，这对互联网金融来说是一大利好消息。不过，这也只是针对单项服务，还需强化在线供应链金融整个环境的监管。
通过以上分析可知，尽管目前电商进军在线供应链金融市场瓶颈众多，但这同时也意味着在线供应链金融市场有着更广阔的发展空间。
正如曾光所说，“如果在线供应链金融用人的年龄来衡量，当下在线供应链金融已经步入了青年时期，虽尚未成熟，但是其活力已经迸发出来了，想要其稳步高效的发展，最终达到跨界共赢局面，还须严守金融风险的底线，防止系统性风险的发生，有关部门要尽快完善各项法律法规、行业标准建设，加快行业监管建设进程，为电商在线供应链金融事业保驾护航”。
